2021年我國鋰電池行業產業鏈全景解析

　　鋰電池，簡稱鋰電池，是現代高性能電池的代表，重要應用在新能源電動汽車。上游原材料中，正極材料是鋰電池最為關鍵的原材料，直接決定了電池的安全性能和電池能否大型化，正極材料出貨量趨于上升，部分材料價格趨于上升;

　　鋰電池產量不斷上升，各公司產量穩定，鋰電池價格持續下降，有望降至100美元/千瓦時。鋰電池價格的不斷下降將推動新能源汽車驅動成本下降，有利于新能源汽車發展。

　　鋰電池，簡稱鋰電池，是一種充電電池，重要依靠鋰離子在正極和負極之間移動來工作，是現代高性能電池的代表。

　　根據國家統計局制定的《國民經濟行業分類》(2019修改版)，我國把鋰電池制造歸入電氣機械及器材制造(國統局代碼38)中的電池制造(C384)下面的鋰電池制造(3841)，指以鋰離子嵌入化合物為正極材料電池的制造。

　　產業鏈：正極材料屬于關鍵材料

　　鋰電池的原材料重要包括正負極材料、電解液、電極基材、隔離膜和罐材等。其中，正極材料是鋰電池最為關鍵的原材料，直接決定了電池的安全性能和電池能否大型化，同時也是鋰電池成本占比最高的材料，約占鋰電池電芯材料成本的40%左右。目前，正極材料重要是錳酸鋰和磷酸亞鐵鋰、氧化鈷鋰和鈷酸鋰等，負極材料重要為石墨。

　　鋰電池具有的優點使其成為了人類21世紀重點發展的理想二次能源。在過去5年來，鋰電池在消費品領域發展迅速，其中，筆記本和手機是鋰電池的兩大應用領域。從長遠來看，隨著國家對新能源產業的扶持，電動汽車將逐漸成為鋰電池的第一大需求產業。

　　上游：正極材料出貨量趨于上升

　　鋰電池正極材料包括三元正極材料、磷酸鐵鋰材料、鈷酸鋰材料、錳酸鋰材料等，其中三元正極材料為重要材料，2020年出貨量占比達46%;其次為磷酸鐵鋰材料，2020年出貨量占比達25%。

　　據高工產研鋰電研究所(GGII)調研數據顯示，2020年我國鋰電三元正極材料出貨量23.6萬噸，同比上升23%，上升重要系國內外市場需求提升雙重帶動，三元材料增速高于鋰電池的增速。其次錳酸鋰出貨量同樣持續上升，2020年達到6.6萬噸，同比上升16%。

　　2021年春節期間，由于錳酸鋰停車檢修公司較多，開工率下降，其他正極開工持穩為主。根據隆眾資訊，國內多家正極生產公司正極材料生產大多處于高位運行或正常運行;其中中偉新材料股份有限公司正極材料三元前驅體產品年產量達到14萬噸，整體而言，供應情況呈積極良好發展的趨勢。

　　根據我國化學與物理電源行業協會，2020年二月-2021年二月全國國產動力型正極材料磷酸鐵鋰月最高均價整體波動向上發展，尤其在2020年年底至2021年二月期間，價格上漲迅速。2021年二月十九日，正極材料磷酸鐵鋰市場最高價達到4.6萬元/噸，國產小動力錳酸鋰市場最高價也達到了3.6萬元/噸。

　　中游：價格持續下降

　　近年來3C產品對鋰電池需求量的穩定新增，以及隨著新能源汽車的市場規模逐步擴大和儲能電池的需求擴大，我國鋰電池產量規模逐年擴大。2015-2020年我國鋰電池的產量不斷上升。2020年，我國鋰電池產量達188.45億只，同比上升19.87%。

　　近年來，我國鋰電池總出貨量逐年新增，重要受益于新能源汽車和動力鋰電池出貨量上升。數據顯示，2020年我國鋰電池總出貨量158.5GWh，同比上升20.4%，上升速度五年來首次出現下降，但是整體而言，上升速度仍然較高。

　　隨著鋰電池產業鏈的逐漸完善，鋰電池組的價格不斷朝著人們預期的方向發展。2013-2020年全球鋰電池組平均價格不斷下降，由2013年的668美元/千瓦時下降至2020年的137美元/千瓦時，8年間下降了79%。BNEF預測到2023年，行業平均價格將接近100美元/千瓦時。

　　下游：電池占新能源汽車成本40-50%

　　鋰電池下游行業中，我國鋰電池廣泛應用于手機、筆記本電腦、電動自行車、電動汽車、電動工具、數碼相機等眾多下游領域。隨著我國新能源汽車規模的擴大，預計未來我國電動汽車對鋰電池需求比例將會進一步提高。

　　根據GGII數據顯示，全球鋰電池產品應用重要應用于電動汽車，占比達到46.7%;其次為其他下佛誒電子產品，占比達20.2%。

　　電池是新能源汽車發展的重要影響因素，新能源汽車電機和電機控制器為新能源汽車的驅動系統。新能源汽車成本結構中最重要的三大部分分別是電池、電機和電控。電池成本占新能源汽車成本比約40-50%。

　　2019年十二月三日，工信部公布《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》，《規劃》提出，到2025年，新能源汽車新車銷量占比達到25%左右，智能網聯汽車新車銷量占比達到30%，高度自動駕駛智能網聯汽車實現限定區域和特定場景商業化應用。

　　新能源汽車的規劃與市場引導將新增對鋰電池的需求，鋰電池價格的不斷下降將推動新能源汽車驅動成本的下降，鋰電池行業與新能源汽車行業將相互促進，共同發展。